Google優位論は本当か？──Gavin Baker氏の異論

GoogleがAIモデルの新バージョンGemini3をリリースしたことで、AI業界の覇権を奪ったという主張が多い。しかし著名投資家のGavin Baker氏は、NVIDIAの半導体のGPUの世代移行期の隙にGoogleの半導体TPUがコストパフォーマンスで一時的に優位になっただけだと主張している。NVIDIAの前世代の半導体Hopperは20万基しか繋げられなかった。次世代のBlackwellはより多くつなげられるので巨大な頭脳になる。さらにBlackwell世代でもGB200からGB300という半導体になれば、コスパでもGoogleの独自開発半導体TPUを上回るようになる。コスパで一時的に一世を風靡したGoogleの三日天下はその時に終わるのだという。

Gavin Bakerとは何者か──半導体とAIを知り尽くす投資家

Baker氏は、世界有数の資産運用会社Fidelityで半導体・インターネット・消費者分野の大型ファンドを長年運用後、今はAtreides Management でヘッジファンドマネージャーとして活躍している。

半導体サプライチェーンや、データセンター、GPU/TPU技術に関する洞察を持ち、複雑な産業構造を因果関係で説明する投資家として高い評価を得ている人物だ。

AI業界の二層構造──モデルと半導体の覇権争い

AI業界の覇権争いは、AIモデルの領域ではOpenAIが、半導体の領域ではNVIDIAがそれぞれトップをを独走してきた。しかしGoogleが独自開発のTPUでGemini3を開発したことで、コスパに優れたAIモデルが誕生。AIモデルの性能では拮抗した競争が続いているものの、独自半導体を持たないOpenAIは今後ますます不利になる可能性があるとして、Googleが覇権を握ったという見方が主流になっているわけだ。

Gemini3はなぜ強く見えたのか──GPU世代交代の空白

しかしBaker氏は、GoogleがTPUとGemini3のシナジーでトップに躍り出たのは、NVIDIAの半導体の新世代Blackwellの出荷が遅れたことが原因だと主張する。Blackwellは前世代Hopperからの大幅なバージョンアップであり、Hopperでは20万基しか接続できなかったのに対し、Blackwellはそれをはるかに超える数の半導体を接続できるという。つまり脳で言えば、シナプスとニューロンの数が大幅に増えたということになる。

Blackwellがもたらすのは巨大な頭脳

半導体のネットワークというハードウエアが拡大されたのだから、その上に乗るソフトウエア、つまりAIモデルも大幅な性能アップが見込めることになる。さらにBlackwell世代が進化しGB300と呼ばれる半導体が実装されれば、コスパ面でもGoogleのTPUを圧倒するようになるとBaker氏は指摘している。

問題は誰が最初にそのハードウェアの進化をベースにAIモデルを進化させることができるのかだ。

Blackwell導入の現実──データセンターという最大のボトルネック

半導体の世代交代にともなってAIデータセンターの改築、新築も必要になる。なぜなら冷却装置は空冷から液冷へと変わり、消費電力も30kWから130kWに大幅に増える。電源設備も更新しなければならないわけだ。またラック重量も1tから3tに増えるので、データセンターの床の増強も必要になる。データセンターの構造そのものを変えないと導入できないわけだ。またモデル並列化やデータ並列化の設定の最適化や、ネットワーク構成の理解と調整など、エンジニアがチップの「癖」を学ぶ時間も必要になる。前回のAmpereと呼ばれるNVIDIA半導体の世代からHopperの世代への移行にも、半年から1年はかかったという。

なぜxAIなのか──Blackwell時代の最短距離

そんな中、Baker氏が注目するのはイーロン・マスク氏率いるx.AIだ。通常は２、３年かかると言われるデータセンター構築だが、イーロン・マスクは古い工場施設を買取りわずか122日でデータセンターとして稼働させたという実績を持つ。Baker氏は、Blackwell世代の半導体を使ってAIモデルの性能を最初に大きく引き出すのはx.AIになると予測している。イーロン・マスク氏は、次に出るx.AIのAIモデルGrok５は「AGI（汎用人工知能)、もしくはそれと区別がつかないものになる」と語っている。果たしてGrok5がどの程度の性能になるのか注目したいところだ。